新年度ということで、昨年度の投資成績を見てみよう。
投資成績は通常、暦年で見るが、昨年は３月がコロナショックで株価が底だったので、年度と暦年ではかなり様相が異なるだろう。資産総額ベースで比較してみよう。
年度成績 １２８％増加
暦年成績 ２３％増加
暦年も優秀な成績だが、年度は歴史的な好成績だ。給料、退職金などの所得を差し引いて、純粋に投資勘定ベースでみても、ほぼ倍増している。
コロナショックによる株価の落ち込みと、その後の回復ぶり、財政・金融支援の影響の大きさを物語っている。
また、Ｓ＆Ｐ５００の推移も併せて見てみる。
年度 ２９１２ → ４０１９ （３８％上昇）
暦年 ３２２５ → ３７１４ （１５％上昇）
これも投資勘定ベースで比較すると、暦年ではほぼ指数と同程度の資産増だが、年度では指数の３倍近い資産増となっている。３月末に含み損を抱えたETFを売却し、SPXLを追加購入した効果が如実だ。
さて、この追加購入したSPXLの扱いが中期的にはテーマになる。
昨年６月に約４割を売却し、売却代金で個別株を購入したが、結果的にはそのままホールドした場合に比べ、数百万円の機会損失を被ることになった。
指数が上昇するならば、SPXLを保有するのがほとんどの個別株より有利になる、というのは自明である。
かつ、長期的には指数は上昇する蓋然性が高い（だからこそインデックス投資をしているはずだ）が、ボラティリティを考えた場合にどこまで大胆になれるだろうか。
現時点で、総資産の約４割をSPXLなど３倍レバETFで占めている。
今のところ、今年いっぱいくらいは株価は上昇すると判断し、このままホールドを続ける方針である。
先月、購入に踏み切ったビットコインと併せて、もうしばらくはその扱いについていろいろ考えてみよう。
あれこれと悩むのも、投資の楽しみのうちだ。
